XPCA11: Vale a Pena Investir no Fiagro da XP? Veja Rentabilidade, Dividendos e Análise Completa

XPCA11 é o queridinho dos investidores de renda passiva — e não é por acaso.

Com foco em CRIs de alto rendimento, gestão ativa e excelente histórico de dividendos mensais, esse FII tem chamado atenção até de quem antes só investia em ações.

Descubra neste artigo se o XPCA11 faz sentido para sua carteira e como analisar seus indicadores com mais clareza e autonomia.

Confira as informações Gerais do XPCA11

O que é o XPCA11?

O XPCA11 é um Fiagro gerido pela XP Asset, com foco em títulos e valores mobiliários ligados ao agronegócio.

Isso inclui principalmente CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), que financiam a cadeia produtiva rural com garantia real.

O fundo visa gerar renda mensal com gestão ativa e diversificação de emissores e lastros.

Rentabilidade e Desempenho do ativo

💰 Rentabilidade acumulada:

• 1 mês: +3,89%
• 3 meses: +14,64%
• 12 meses: +12,65%
• Desde o início (2022): desempenho moderado, ainda abaixo do CDI no acumulado.

💡 Rentabilidade real (descontada a inflação):

• 1 ano: +7,18%
• 2 anos: -2,55%

Apesar do bom dividendo, o retorno total ficou atrás de outros benchmarks como o CDI, IPCA e IBOV no período de 2 anos.

Dividendos do XPCA11

Nos últimos 12 meses, o XPCA11 distribuiu aproximadamente R$ 1,00 por cota, resultando em um dividend yield de 12,89%. Veja o desempenho por período:

💡 Destaque: O fundo tem mantido consistência nos pagamentos mensais, o que é interessante para quem busca renda passiva estável.

Vantagens de Investir no XPCA11

✅ Alta distribuição de dividendos: O DY acima de 12% é atrativo, especialmente para quem busca renda mensal.

💚 Gestão ativa e especializada: A XP Asset é uma das maiores gestoras do Brasil.

✔️ Zero vacância: Como o fundo investe em títulos de crédito, não há imóveis físicos, eliminando o risco de vacância.

🟢 Desconto no P/VP: A cota está sendo negociada a R$ 7,75, com patrimônio por cota de R$ 9,60. Isso representa 20% de desconto.

💚 Alta liquidez: Movimenta quase R$ 800 mil por dia, o que permite entrada e saída com facilidade.

Riscos e Desvantagens de investir no XPCA11

⚠️ Rendimento abaixo do CDI: Mesmo com DY elevado, o retorno total não superou o CDI nos últimos 2 anos.

❗ Sensibilidade a juros e inadimplência: Como investe em CRAs, está sujeito a riscos de crédito e à oscilação de juros.

🚨 Alta concentração no agro: Apesar da solidez do setor, crises climáticas ou políticas podem impactar negativamente.

Comparativo com outros Fiagros

➡️ O XPCA11 não é o Fiagro mais rentável, mas se destaca por estar entre os maiores e mais líquidos, com gestão ativa e sólida distribuição de rendimentos.

XPCA11 é bom para qual perfil de investidor?

O fundo é ideal para quem?

• Investidores iniciantes que desejam renda mensal e exposição ao agro.

• Quem prefere ativos de crédito com risco moderado e boa liquidez.

• Investidores que buscam diversificação além de FIIs tradicionais.

Pode não ser ideal para quem busca valorização de capital ou é avesso a riscos de crédito.

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XPCA11 Vale a Pena em 2025?

Sim, XPCA11 continua sendo uma boa opção para quem busca renda passiva mensal com bom nível de segurança.

A gestão ativa, o histórico de dividendos consistentes e o desconto no P/VP reforçam sua atratividade, embora o retorno total precise melhorar para superar o CDI.

Cuidado com os juros altos e inadimplência, que são os principais pontos de atenção para o segmento de Fiagros de crédito.

XPCA11 é uma boa escolha para quem busca renda passiva com qualidade?

O XPCA11 se destaca como uma excelente alternativa para investidores que buscam renda passiva estável e previsível, com proteção contra a inflação e baixo risco de inadimplência.

A base disso está nos números: o fundo possui um dividend yield médio de 10,15% ao ano nos últimos 12 meses;

O que representa uma rentabilidade real interessante, especialmente considerando o perfil conservador de seus ativos.

O XPCA11 tem 99% da carteira atrelada ao IPCA, o que significa que os rendimentos do fundo tendem a crescer em linha com a inflação, protegendo o poder de compra do cotista.

Esse tipo de indexação é especialmente útil em momentos de pressão inflacionária, como os que temos enfrentado no Brasil nos últimos anos;

Onde o IPCA acumulado entre 2020 e 2024 chegou a superar os 25%.

Outro dado que reforça a qualidade da gestão é o baixo índice de inadimplência: 100% dos CRIs estão adimplentes;

Ou seja, não há calotes ou atrasos nos pagamentos dos papéis que compõem a carteira.

Isso só é possível graças ao processo rigoroso de análise de crédito e à diversificação de setores e emissores, que dilui riscos.

O portfólio é exposto a mais de 40 emissores diferentes, com concentração controlada e análise criteriosa da capacidade de pagamento de cada devedor.

O fundo também mantém uma reserva de caixa de aproximadamente 3,2% do patrimônio, o que contribui para dar liquidez à carteira e permitir aproveitamento de oportunidades pontuais no mercado secundário.

E…

Ao mesmo tempo, essa reserva não prejudica a rentabilidade, pois está alocada em ativos de curto prazo que rendem CDI, evitando ociosidade do capital.

Outro aspecto que merece destaque é o P/VP atual em torno de 0,93, ou seja, o fundo está sendo negociado com um desconto de cerca de 7% em relação ao valor patrimonial dos ativos.

Isso oferece uma margem de segurança adicional para o investidor, aumentando o retorno potencial e reduzindo o risco de perda de capital, caso os ativos fossem liquidados pelo valor de mercado atual.

Por fim, o fundo tem um histórico de distribuição de rendimentos consistente e crescente, mesmo em períodos de alta volatilidade dos juros ou mudanças no cenário econômico.

Isso reforça a solidez da gestão da XP Asset e sua capacidade de manter o fundo resiliente.

Em resumo, o XPCA11 pode ser considerado uma excelente alternativa dentro de uma carteira de renda passiva com foco em fundos de papel;

Desde que o investidor entenda que seus rendimentos são influenciados pela inflação e pelo comportamento da curva de juros.

Para quem busca previsibilidade, segurança e retornos acima da média com indexação ao IPCA, o XPCA11 merece atenção — especialmente enquanto segue negociado com desconto em relação ao valor patrimonial.

FAQ – Perguntas Frequentes sobre o XPCA11

📌 XPCA11 paga dividendos mensais?

Sim. O fundo tem distribuição mensal de rendimentos, com valor atual de R$ 0,11 por cota.

📌 Qual o risco de investir no XPCA11?

Risco de crédito (inadimplência dos emissores dos CRAs) e sensibilidade à taxa de juros.

📌 XPCA11 é isento de IR?

Sim. Os rendimentos distribuídos para pessoas físicas são isentos de Imposto de Renda, desde que respeitadas as regras da Receita Federal.

📌 Vale a pena comprar XPCA11 abaixo do valor patrimonial?

Sim, desde que o investidor esteja confortável com o risco e objetivo do fundo, o desconto no P/VP (atualmente de 20%) é um ponto favorável.

📌 XPCA11 ou VGIA11: qual o melhor?

Depende. O VGIA11 tem DY mais alto, mas XPCA11 é mais líquido e pode ter menor risco por conta da gestão e do perfil dos CRAs.

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