VAMO3 – Tudo Sobre as Ações do Grupo Vamos

As ações VAMO3, do Grupo Vamos, representam a participação em uma das maiores plataformas de locação e venda de caminhões, máquinas e equipamentos do Brasil.

A companhia, que integra o ecossistema da Simpar (ex-JSL), tem se destacado por seu modelo de negócios resiliente, expansão acelerada e diversificação setorial, com forte presença no agronegócio, logística e construção civil.

Com capital aberto desde 2021 e negociações na B3 sob o ticker VAMO3, a empresa tem atraído investidores em busca de crescimento e geração de caixa previsível.

O que é o Grupo Vamos e o que ele faz?

O Grupo Vamos atua no setor de mobilidade pesada, oferecendo soluções completas de locação de caminhões, máquinas e equipamentos, com foco no modelo “Sempre Novo”;

que permite ao cliente operar com ativos modernos sem a necessidade de compra.

Além disso, a companhia também realiza a compra e venda de seminovos, aproveitando a rotatividade de sua frota para monetizar os ativos usados com boa margem.

Com mais de 70 filiais no Brasil, a empresa opera também com serviços e suporte técnico, promovendo uma abordagem completa ao cliente.

Recentemente, o Grupo passou por uma reestruturação estratégica com a cisão de sua divisão de concessionárias, que deu origem à nova empresa Automob (AMOB3).

Essa decisão teve como objetivo tornar o negócio mais enxuto, ágil e focado, permitindo que a Vamos concentrasse seus esforços exclusivamente no negócio de locação e gestão de ativos.

Como funciona o modelo de negócios do Grupo Vamos?

O modelo de negócios da Vamos (VAMO3) é baseado em contratos de longo prazo, com alta previsibilidade de receita e rentabilidade.

Os clientes alugam caminhões e máquinas por períodos que variam entre 36 e 60 meses, com manutenção preventiva e suporte técnico inclusos.

Essa abordagem permite uma geração de caixa recorrente e reduz a dependência de vendas pontuais.

Após o término dos contratos, os ativos são vendidos como seminovos, com forte liquidez e margens interessantes, criando um ciclo virtuoso de capital.

A empresa também se beneficia da diversificação de setores atendidos.

Apesar de o agronegócio representar cerca de 30% do portfólio, setores como transporte, logística e construção civil vêm ganhando peso nos contratos;

Reduzindo riscos específicos e ampliando oportunidades.

A taxa de ocupação da frota chegou a 85% no 1T25, evidenciando a demanda saudável mesmo em um ambiente econômico desafiador.

Destaques e resultados recentes (1T25) Das ações VAMO3

No primeiro trimestre de 2025, o Grupo Vamos (VAMO3) reportou uma receita líquida de R$ 1,33 bilhão, crescimento de 24% em relação ao 1T24.

O Ebitda consolidado também avançou, chegando a R$ 886,7 milhões, alta de 10,1% no comparativo anual.

O desempenho foi impulsionado especialmente pelo aumento da receita com serviços de locação e pela venda de ativos usados — um segmento que tradicionalmente é mais fraco neste período do ano.

Apesar da expansão da receita, o lucro líquido caiu 45,6%, fechando em R$ 107,8 milhões, refletindo o impacto da alta das taxas de juros sobre os custos financeiros da companhia.

Mesmo assim, o CEO Gustavo Couto destacou que o trimestre foi de “recordes”, com destaque para a melhoria na taxa de ocupação, redução de estoques e vendas robustas de ativos seminovos.

A companhia também apresentou seu guidance para 2025, projetando:

• Ebitda de R$ 4 bilhões;

• Capex total de R$ 2 bilhões (com menor necessidade de capex líquido);

• Lucro líquido entre R$ 450 milhões e R$ 550 milhões;

• Redução da alavancagem para entre 3,0x e 3,2x dívida líquida/Ebitda, ante os 3,3x registrados no fim de 2024.

Essas metas, mesmo em um cenário desafiador de juros elevados, indicam a confiança da gestão na resiliência e escalabilidade do negócio.

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Vantagens e desvantagens de investir nas ações VAMO3

Entre as vantagens de investir em VAMO3, destacam-se:

• Modelo de negócios recorrente, com contratos de longo prazo;

• Alta taxa de ocupação e demanda consistente;

• Potencial de valorização com o crescimento da frota e das renovações contratuais;

• Venda de ativos seminovos com margem, gerando caixa adicional;

• Gestão experiente e controladora sólida (Grupo Simpar);

• Setor ainda pouco penetrado em termos de locação no Brasil, o que representa espaço para expansão.

Por outro lado, também há desvantagens e riscos:

• Forte exposição ao custo da dívida e às taxas de juros, o que pressiona o lucro líquido;

• Alto nível de alavancagem, embora sob controle e em processo de redução;

• Setor cíclico e dependente do ambiente econômico (como crescimento do PIB e crédito);

• Concorrência crescente em soluções de locação e frotas.

Vale a Pena Investir nas Ações VAMO3?

As ações VAMO3 representam um investimento com perfil de crescimento, geração de caixa previsível e exposição ao setor real da economia.

Mesmo com a queda pontual no lucro líquido no 1T25, causada pelo ambiente de juros elevados, o Grupo Vamos demonstrou crescimento robusto de receita e Ebitda;

Sustentado por uma demanda sólida, taxa de ocupação elevada e estratégias de monetização bem executadas.

A reestruturação recente, com a cisão da divisão de concessionárias (AMOB3), tornou a companhia mais leve;

Com foco total na expansão da frota e no fortalecimento do ciclo operacional de locação e revenda.

O guidance para 2025 indica um ano de maturação e eficiência operacional, com controle de alavancagem e crescimento consistente da carteira de ativos alugados.

Entenda á tese estratégica do Investimento nas ações VAMO3

Do ponto de vista estratégico, a Vamos está inserida em um mercado ainda pouco explorado no Brasil, especialmente no que se refere à terceirização de frotas pesadas.

A preferência histórica das empresas por compra de ativos próprios abre espaço para um avanço sustentável do modelo de locação — tendência já consolidada em países desenvolvidos.

Isso significa que, mesmo sem adquirir novos clientes, a Vamos pode crescer apenas com a ampliação de penetração nos atuais setores atendidos.

O risco mais relevante no curto prazo continua sendo o ambiente de juros elevados, que impacta diretamente o lucro líquido via despesas financeiras.

No entanto, a companhia vem reduzindo o capex líquido, controlando estoques e focando na eficiência operacional para mitigar esse efeito.

Portanto, para investidores com perfil moderado a arrojado, VAMO3 pode ser uma excelente adição ao portfólio com foco em crescimento de longo prazo;

Especialmente se houver melhora nas condições macroeconômicas e redução das taxas de juros.

A ação oferece uma tese clara, com fundamentos sólidos e um modelo de negócios replicável, o que a torna atrativa mesmo em momentos de maior aversão a risco.

Perguntas Frequentes sobre VAMO3

1. VAMO3 paga dividendos?

Sim, a empresa paga dividendos, mas com yield moderado, já que está em fase de forte expansão e reinvestimento de capital.

2. Qual é o setor de atuação da Vamos (VAMO3)?

A empresa atua no setor de locação e gestão de frotas pesadas, incluindo caminhões, máquinas agrícolas e equipamentos, com contratos de longo prazo.

3. VAMO3 é uma ação recomendada para longo prazo?

Sim, especialmente para investidores que buscam crescimento sustentável e exposição ao setor real da economia.

4. Quais os riscos de investir em VAMO3?

Os principais riscos envolvem aumento dos juros, endividamento elevado, ciclos econômicos adversos e eventuais dificuldades no mercado de crédito.

5. A cisão com a Automob impacta o desempenho de VAMO3?

A cisão tende a beneficiar a Vamos, pois permite maior foco no core business (locação), simplificando a operação e aumentando a agilidade estratégica.

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