KNCA11: Tudo o Que Você Precisa Saber Sobre o Fiagro da Kinea 🚜

O KNCA11, conhecido como Kinea Crédito Agro Fiagro, é um fundo que paga rendimento mensal — geralmente no 9º dia útil — por meio de títulos ligados ao agronegócio.

Iniciado em outubro de 2021, rapidamente se tornou um dos maiores fiagros do Brasil criado para gerar renda sólida com diversificação e ativos de renda fixa.

✅ O que é o KNCA11?

KNCA11 é um fiagro (FII do agronegócio) da Kinea que investe em CRAs, LCAs e outros instrumentos financeiros ligados ao agro, com gestão ativa.

Ideal para quem busca renda regular, proteção contra inflação e exposição ao setor rural sem comprar terras diretamente.

Veja abaixo á tabela com as informações gerais do ativo:

O KNCA11 é um Fiagro de títulos, com foco em:

• CRAs indexados ao IPCA (~38,7% da carteira; IPCA + 9,20% a.a.);

• CRAs indexados ao CDI (~50,9%; CDI + 3,98% a.a.);

• Fiagro-FIDCs (~15%), com CPR‑F de Citrosuco (IPCA + 8%) e direitos creditórios pulverizados (CDI + 4,6%);

• Liquidez imediata (~3,7%) em caixa e LCAs.

O objetivo principal é gerar renda mensal previsível, com gestão ativa da carteira e exposição equilibrada entre inflação e juros.

📊 Outros Indicadores importantes do KNCA11

Base: junho de 2025, dados públicos:

🧾 Distribuição de Dividendos do KNCA11

KNCA11 distribui cerca de R$ 1,18 por cota mensalmente, o que corresponde a aproximadamente 1,2% ao mês, ou cerca de 13–13,5% ao ano.

Confira na tabela abaixo, o histórico de pagamento de dividendos do KNCA11:

Nos últimos 12 meses, acumulou R$ 12,83 distribuídos por cota, oque é uma excelente consistência de pagamentos.

🌾 Vantagens de investir no KNCA11

✨ Rendimento Atraente e Isenção Fiscal

• DY de ≈13,5% nos últimos 12 meses — isento para pessoa física.

🔒 Desconto no P/VP

• Negociado cerca de 6–8% abaixo do valor patrimonial, proporcionando uma boa margem de segurança para os acionista.

📌 Carteira Dilúida e Ativa

• Mais de 4 ativos principais (CRAs indexados ao IPCA e CDI, CPR-Fs e FIDCs), diversificando emissores e tipos de crédito.

📆 Renda Mensal Estável

• Pagamentos regulares, geralmente no 9º dia útil, facilitando previsão e planejamento do investidor.

💧 Boa Liquidez

• Movimenta entre R$ 2–3 milhões/dia, o que assegura operação rápida e com spreads menores .

Dica Esperta!

Conheça a metodologia perfeita para encontrar de maneira simples e rápida os melhores e mais baratos fiis da bolsa de valores? Clica na imagem abaixo e saiba mais!

⚠️ Desvantagens e Riscos do KNCA11

• Taxa de administração de 1,20%, um pouco acima do padrão dos fiagros.

• Risco de crédito e juros: CRA sensível à inflação e inadimplência de emissores.

• Retorno total devendo superar CDI: rentabilidade total acumulada de ~7,3% nos últimos 12 meses, abaixo do CDI (≈13%), considerando valorização + dividendos.

📈 Boa Rentabilidade Histórica

• Retorno total (~12M): cerca de 7,3% .

• Sharpe (12M): negativo (-0,23), indicando volatilidade considerável.

• Volatilidade (12M): ~20%, alto para padrão de renda fixa .

🧭 O fundo é ideal para qual Perfil de Investidor?

Recomendável para:

• Buscadores de renda passiva mensal e isenção de IR.

• Quem quer se expor ao agronegócio com diversificação e desalavancagem.

• Investidores com tolerância a juros variáveis, crédito e volatilidade.

Não é ideal para:

• Conservadores puros que exigem liquidez zero de risco ou rendimento mínimo garantido.

• Quem busca valorização de capital: historicamente, pode ficar atrás do CDI.

🔍 vale a pena investir no KNCA11?

O KNCA11 oferece uma combinação atraente entre renda sólida e diversificação setorial, com indicadores que comprovam sua qualidade:

• Dividend Yield médio de ~13,5% ao ano, refletindo pagamentos consistentes de R$ 1,18/mês entregues desde pelo menos maio/25

• Desconto de ~6–8% no P/VP, ao ser negociado por R$ 94–96, versus VP de R$ 102,74 — isso reduz risco e aumenta potencial de ganho no longo prazo

• Carteira diversificada: 38,7% em IPCA+, 50,9% em CDI+, 15% em FIDCs/CPR-Fs e 3,7% em caixa — uma estrutura robusta e adaptável

• Liquidez diária de ~R$ 2–3 milhões, facilitando entrada e saída, sem grandes deslizamentos.

• Volatilidade elevada (~20% a.a.) e retorno acumulado modesto (~7% nos últimos 12 meses) indicam que o KNCA11 é uma renda fixa com risco de crédito e juros, não um título conservador — exige perfil moderado.

💡 Racional Da Tese de investimentos:

Se você busca estabilidade no recebimento de renda isenta, gosta do agronegócio e aceita oscilações de preço por ser atrelado a títulos de renda fixa, o KNCA11 faz muito sentido.

Enquanto o CDI estiver acima dos ~13%, o DY torna-se competitivo. O desconto no P/VP é uma proteção extra — você compra barato e coleta renda em cima do valor real dos ativos.

Em suma, o KNCA11 é uma boa escolha dentro de uma carteira de renda passiva com foco em fiagros de papel, combinando renda, segurança relativa e diversificação. Só requer atenção ao cenário de juros e crédito do agro.

Gostou do conteúdo? Então dê uma olhada também de outros fiagros que já falamos á respeito aqui no site. Links aqui abaxo:

VGIA11: Valora Cra FI Cadeias Prod Agro FIAGRO Imobiliario – Vale a pena? Entenda!

RZAG11: Análise Detalhada do FIAGRO Riza Agro

RURA11 – Itaú Asset Rural – fiagro

❓ Perguntas Frequentes (FAQ)

Como funciona o FIAGRO KNCA11?

Investe em CRAs, FIDCs, LCAs llinkados ao agronegócio, distribuindo renda mensalmente com gestão ativa.

Quando e quanto paga de dividendos?

Distribui mensalmente, geralmente R$ 1,18 por cota, com data com por volta de dia 30 e pagamento no 9º útil.

Qual o risco de crédito envolvido?

Está exposto a inadimplência dos emissores de CRAs/CPR-Fs e à oscilação de juros e inflação.

Há isenção de IR?

Sim, rendimentos de fiagros são isentos para pessoas físicas dentro das regras da Receita.

Vale mais a pena que poupança ou CDB?

Sim, com DY de ~13,5% vs CDI < 14%; porém, há mais volatilidade e risco, o que exige perfil moderado.

Dica Esperta!

Conheça a metodologia perfeita para encontrar de maneira simples e rápida os melhores e mais baratos fiis da bolsa de valores? Clica na imagem abaixo e saiba mais!