HGBS11: Análise Detalhada do CSHG Brasil Shopping

Precisamos falar do HGBS11 – CSHG Brasil Shopping – Porque esse fundo imobiliário merece uma análise aprofundada.

Com um histórico sólido e um portfólio diversificado, o HGBS11 é gerido pela Hedge Investments e tem como foco a geração de renda através da exploração de participações em shopping centers.

Vamos mergulhar nos detalhes deste fundo, desde o seu CNPJ até seus dividendos, portfólio e demais pontos cruciais para você investidor.

O Que é o Fundo HGBS11?

O HGBS11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) do tipo tijolo, com foco no segmento de shopping centers.

Seu objetivo principal é auferir rendimentos através da aquisição e exploração comercial de participações em shopping centers já construídos e em operação;

Com uma Área Bruta Locável (ABL) mínima de 15.000 m² e localizados em regiões com área de influência de pelo menos 500 mil habitantes.

Constituído em dezembro de 2006, o fundo é destinado a investidores em geral e possui prazo de duração indeterminado.

Confira as principais informações gerais sobre o Fundo:

Quem são os Gestores do HGBS11?

A gestão do HGBS11 é realizada pela Hedge Investments DTVM Ltda., uma gestora com vasta experiência no mercado imobiliário e de fundos de investimento.

A administradora também é responsável pela gestão dos recursos do fundo, buscando proporcionar aos cotistas a melhor remuneração para o investimento realizado.

Qual a Taxa de Administração e Performance do Fundo?

A taxa de administração do HGBS11 é de 0,60% ao ano sobre o valor de mercado das cotas.

É importante notar que o fundo não possui taxa de performance, o que é um ponto positivo para os investidores;

Pois não há cobrança adicional sobre os rendimentos que excederem um determinado benchmark.

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Quando o HGBS11 Paga Dividendos? Quanto Foram os Últimos Dividendos Pagos?

O HGBS11 possui uma política de distribuição de rendimentos que prevê a distribuição de, no mínimo, 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa.

Os rendimentos são distribuídos aos cotistas mensalmente, sempre no 10º dia útil do mês subsequente ao do recebimento dos recursos.

O último dividendo pago foi de R$ 0,16 por cota, referente à competência de abril de 2025, com data de corte em 30 de abril de 2025 e pagamento realizado em 15 de maio de 2025.

O Dividend Yield dos últimos 12 meses do HGBS11 é de 9,76%.

Qual o Valor da Cota do Fundo Hoje?

O valor da cota do HGBS11 pode variar diariamente de acordo com as negociações no mercado.

Hoje, 10 de junho de 2025, a cota do HGBS11 está sendo negociada em torno de R$ 19,15 a R$ 19,97.

Para acompanhar a cotação em tempo real, você pode consultar plataformas financeiras e o site da B3.

Qual a Vacância do ativo?

A taxa de vacância é um indicador crucial para fundos de shopping centers.

No momento em que escrevo este conteúdo o HGBS11 posui uma taxa de vacância de 6,70%, oque não é muita ciosa para um fundo desse tamanho.

Devemos destacar também a qualidade e localização dos shoppings que compõem o portfólio do HGBS11 que por ser em grandes cidades como:

Mato Grosso, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, São Paulo e Tocantins. por exemplo;

Tendem á ter frequentemente uma ocupação robusta.

Investidores podem encontrar dados mais precisos sobre a vacância nos relatórios gerenciais e informes trimestrais divulgados pelo fundo.

Entenda a Tese de Investimento no HGBS11

A tese de investimento no HGBS11 se baseia na solidez e experiência de um dos pioneiros no mercado de FIIs de shopping centers.

O fundo oferece aos investidores a oportunidade de participar do setor de varejo físico através de um portfólio diversificado de participações em shoppings bem localizados e com grande fluxo de visitantes.

A gestão ativa da Hedge Investments busca otimizar a rentabilidade do fundo através da administração eficiente dos ativos e da busca por novas oportunidades.

A política de distribuição de dividendos, que visa entregar a maior parte dos resultados aos cotistas, também é um atrativo importante.

O que o investidor precisa ficar de olho ao investir no Fundo?

Ao investir no HGBS11, é crucial que o investidor acompanhe alguns fatores de risco e pontos de atenção:

Desempenho do Setor de Varejo: A saúde financeira dos lojistas e o fluxo de vendas nos shoppings são diretamente impactados pelo cenário econômico e pelo comportamento do consumidor. Uma desaceleração econômica pode afetar a capacidade de pagamento dos aluguéis e a taxa de ocupação.

Vacância: Embora a qualidade dos ativos do HGBS11 seja alta, a vacância é um indicador fundamental a ser monitorado nos relatórios do fundo. Um aumento na vacância pode reduzir a receita de aluguel.

Concorrência: O mercado de shopping centers é competitivo. A abertura de novos shoppings na área de influência dos ativos do HGBS11 pode impactar o fluxo de clientes e a rentabilidade.

Inadimplência dos Locatários: A inadimplência por parte dos lojistas pode afetar a receita do fundo. A gestão acompanha de perto a saúde financeira dos seus inquilinos.

Questões Macroeconômicas: Inflação, taxa de juros e crescimento do PIB podem influenciar o poder de compra dos consumidores e, consequentemente, o desempenho dos shoppings.

Portfólio do HGBS11 (Localização dos Ativos):

O portfólio do HGBS11 é composto por participações em diversos shopping centers estrategicamente localizados em diferentes estados do Brasil, conforme detalhado:

• Shopping Praça da Moça (Diadema – SP): 23,06% de participação.
• Shopping Villa Lobos (São Paulo – SP): 15% de participação.
• Suzano Shopping (Suzano – SP): 15% de participação.
• I Fashion Outlet (Novo Hamburgo – RS): 49% de participação.
• Shopping Jardim Sul (São Paulo – SP): 40% de participação.
• Tivoli Shopping (Santa Bárbara d’Oeste – SP): 59% de participação.
• São Bernardo Plaza Shopping (São Bernardo do Campo – SP): 35% de participação.
• Santana Parque Shopping (São Paulo – SP): 15% de participação.
• Franca Shopping (Franca – SP): Participação menor.
• Goiabeiras Shopping (Cuiabá – MT): 53,99% de participação.
• Mooca Plaza Shopping (São Paulo – SP): 20% de participação.
• Shopping West Plaza (São Paulo – SP): 70% de participação.
• Capim Dourado Shopping (Palmas – TO): 60% de participação.
• Boulevard Shopping Bauru (Bauru – SP): 65% de participação.
• Shopping Jaraguá Araraquara (Araraquara – SP): 25% de participação.
• Shopping Center Penha (São Paulo – SP): 87,5628% de participação.

A diversificação geográfica e a participação em shoppings consolidados são pontos fortes do HGBS11.

Perguntas Frequentes Adicionais sobre o HGBS11:

Qual a data de constituição do HGBS11? O fundo foi constituído em 28 de dezembro de 2006.

Qual o CNPJ do HGBS11? O CNPJ do fundo é 08.431.747/0001-06.

O HGBS11 realiza novas emissões de cotas? Sim, o fundo realiza emissões para captar recursos para novas aquisições ou investimentos. É importante acompanhar os comunicados do fundo sobre novas emissões.

Como posso acompanhar os resultados do HGBS11? Os resultados mensais, relatórios gerenciais e fatos relevantes são divulgados no site da B3 e no site de relações com investidores da Hedge Investments.

O HGBS11 possui algum benchmark de rentabilidade? O fundo busca proporcionar uma rentabilidade atrativa para seus cotistas, mas não possui um benchmark específico divulgado além da análise do mercado de shopping centers.

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