A inflação, o aumento generalizado dos preços de produtos e serviços, é um fenômeno econômico que impacta diretamente o poder de compra do seu dinheiro e a rentabilidade dos seus investimentos.
Em 2025, compreender a dinâmica da inflação no Brasil é fundamental para planejar suas finanças pessoais e tomar decisões de investimento mais assertivas.
Em abril de 2025, o cenário da inflação no Brasil apresentava os seguintes indicadores:
- IPCA do último mês (Abr/2025): 0,43%
- IPCA acumulado de 12 meses (Abr/2025): 5,53%
- INPC do último mês (Abr/2025): 0,48%
O Que é Inflação?
Inflação é o nome dado ao aumento dos preços de produtos e serviços.
A inflação é calculada pelos índices de preços, comumente chamados de índices de inflação.
O IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) produz dois dos mais importantes índices de preços no Brasil: o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo);
Considerado o índice oficial pelo governo federal, e o INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor).
Pra que Servem o IPCA e o INPC?
O propósito de ambos é o mesmo: medir a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumida pela população.
O resultado mostra se os preços aumentaram ou diminuíram de um mês para o outro.
A cesta de produtos e serviços é definida pela Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF), do IBGE;
Que verifica o que a população consome e quanto do rendimento familiar é gasto em cada item;
Como arroz, feijão, passagem de ônibus, material escolar, médico, cinema, entre outros.
Os índices, portanto, levam em conta não apenas a variação de preço de cada item, mas também o peso que ele tem no orçamento das famílias.
Qual a Diferença Entre Eles?
A diferença entre o IPCA e o INPC está no uso do termo “amplo”.
O IPCA engloba uma parcela maior da população. Ele aponta a variação do custo de vida médio de famílias com renda mensal de 1 e 40 salários mínimos.
O INPC verifica a variação do custo de vida médio apenas de famílias com renda mensal de 1 a 5 salários mínimos.
Esses grupos são mais sensíveis às variações de preços, pois tendem a gastar todo o seu rendimento em itens básicos, como alimentação, medicamentos, transporte etc.
IPCA e INPC por Região – Abril/2025:
| Local | IPCA [Abr/2025] | INPC [Abr/2025] |
| Brasil | 0,43% | 0,48% |
| Aracaju (SE) | 0,39% | 0,46% |
| Belém (PA) | 0,44% | 0,35% |
| Belo Horizonte (MG) | 0,49% | 0,54% |
| Brasília (DF) | 0,04% | 0,01% |
| Campo Grande (MS) | 0,60% | 0,63% |
| Curitiba (PR) | 0,37% | 0,42% |
| Fortaleza (CE) | 0,60% | 0,64% |
| Goiânia (GO) | 0,14% | 0,30% |
| Grande Vitória (ES) | 0,33% | 0,49% |
| Porto Alegre (RS) | 0,95% | 1,07% |
| Recife (PE) | 0,22% | 0,24% |
| Rio Branco (AC) | 0,55% | 0,40% |
| Rio de Janeiro (RJ) | 0,16% | 0,21% |
| Salvador (BA) | 0,16% | 0,22% |
| São Luís (MA) | 0,45% | 0,50% |
| São Paulo (SP) | 0,52% | 0,60% |
Por Que se Fala Tanto em IPCA?
O governo federal usa o IPCA como o índice oficial de inflação do Brasil.
Onde ele serve de referência para as metas de inflação e para as alterações na taxa de juros.
Como o IBGE calcula o IPCA?
O IBGE faz um levantamento mensal, em 13 áreas urbanas do País, de, aproximadamente, 430 mil preços em 30 mil locais.
Todos esses preços são comparados com os preços do mês anterior, resultando num único valor que reflete a variação geral de preços ao consumidor no período.
Índice Pessoal de Inflação
Sua cesta de compras, ou seja, os produtos e serviços que você consome regularmente, pode ser bem diferente da cesta média da população brasileira.
Com isso, o seu índice pessoal de inflação pode ser maior ou menor do que o IPCA.
Exemplo: Uma família que não consome carne vermelha e não tem filhos em idade escolar terá, com certeza;
Um índice de inflação pessoal diferente do oficial, cujo cálculo coloca peso considerável na variação do preço da carne e da mensalidade escolar.
Poder de Compra
Se a variação do seu salário, de um ano para o outro, for menor do que o IPCA, você perde seu poder de compra, pois os preços sobem mais do que a sua renda.
Mas se por ventura a inflação e o seu salário têm a mesma variação, seu poder de compra se mantém.
Já se você, receber um aumento acima do IPCA, seu poder de compra aumentará nesse caso.
Curiosidades do IPCA
O IBGE produz e divulga o IPCA, sistematicamente, desde 1980.
Entre 1980 e 1994, ano de implantação do Plano Real, o índice acumulado foi de 13 342 346 717 671,70%!
A maior variação mensal do IPCA foi em março de 1990 (82,39%), enquanto a menor variação, em julho de 2022 (-0,68%).
Outros Índices de Inflação do IBGE
Além do IPCA e do INPC, o IBGE produz outros quatro índices de inflação:
- IPCA-15: difere do IPCA apenas no período de coleta, que abrange, em geral, do dia 16 do mês anterior ao dia 15 do mês de referência. Funciona como uma prévia do IPCA;
- IPCA-E: é o acumulado trimestral do IPCA-15;
- IPP: é um índice voltado para a indústria e mede a variação de preços de venda recebidos pelos
- produtores de bens e serviços. Sua sigla corresponde ao Índice de Preços ao Produtor; e
- O índice SINAPI: É produzido em conjunto com a Caixa Econômica Federal – Caixa e mede a variação de preços para o setor habitacional e de construção. Sua sigla corresponde ao Sistema Nacional de Pesquisa de Custos e Índices da Construção Civil.
Índices de Inflação de Outras Instituições
Outras instituições também produzem índices de inflação. Esses são alguns dos mais importantes:
- O IGP-M: o Índice Geral de Preços do Mercado, calculado pela Fundação Getulio Vargas – FGV. Ele é formado por três índices diversos que medem os preços por atacado (IPA-M), ao consumidor (IPC-M), e de construção (INCC). Já O IGP-M é comumente usado para contratos de aluguel, seguros de saúde e reajustes de tarifas públicas; e
- IPC-Fipe: o Índice de Preços ao Consumidor, calculado pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas – FIPE, mede a variação de preços no Município de São Paulo. Ele aponta a variação do custo de vida médio de famílias com renda de 1 a 10 salários mínimos.
Como se proteger da inflação nos investimentos?
A inflação também desempenha um papel crucial no mundo dos investimentos e se você gostaria de se proteger dela você precisa fazer o seguinte:
Além do Tesouro IPCA+ e da diversificação da carteira, uma outra estratégia interessante para proteger seus investimentos da inflação em 2025 é considerar investir em ações de empresas de utilidades públicas.
Essas empresas, que atuam em setores como energia elétrica, água e saneamento, geralmente possuem contratos e tarifas de serviços que são reajustados periodicamente;
Muitas vezes acompanhando ou até mesmo superando a taxa de inflação.
Esse mecanismo de repasse da inflação aos preços dos seus serviços pode proteger a rentabilidade dessas empresas e;
Consequentemente, o valor de suas ações e os dividendos pagos aos acionistas, oferecendo assim uma proteção adicional para o seu portfólio contra os efeitos da inflação.
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